El proceso
La cuidadosa selección de los valores que componen la cartera de nuestros fondos de inversión y compartimentos de la SICAV[1] es un aspecto característico de nuestro concepto de inversión sostenible y responsable. Únicamente son admitidos los emisores que demuestran sostenibilidad desde un punto de vista social, medioambiental, de gobierno corporativo y financiero.
La selección se realiza en dos etapas: el análisis ESG y el análisis financiero.
Análisis ESG
Nuestro equipo de análisis e investigación ESG (Environmental, Social and Governance), compuesto de analistas expertos en cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, somete a los países y a las sociedades a un doble proceso de cribado para identificar a los países más virtuosos desde el punto de vista socioambiental y a las sociedades más atentas a la sostenibilidad y al bienestar colectivo, creando el llamado universo invertible de emisores.
Las fuentes de información sobre los países y las empresas
A los análisis que realiza el Equipo de Análisis e Investigación ESG se les suman otros estudios a fondo que toman en consideración las coyunturas específicas de la actualidad.
Para evaluar a los emisores nos basamos en una pluralidad de fuentes; a saber: bases de datos especializadas, capaces de proporcionar indicadores fiables y puntuales; organismos a los que estamos afiliados, como por ejemplo ICCR (Interfaith Center on Corporate Responsibility), PRI (Principles for Responsible Investments), CDP (Carbon Disclosure Project) EUROSIF (European Sustainable Investment Forum) y SfC (Accionistas para el cambio) y ONG como Amnistía Internacional y Legambiente. Asimismo, consultamos las investigaciones que publica la prensa especializada y los documentos corporativos que las empresas dan a conocer (cuentas anuales, informes de sostenibilidad, etc.). Y evaluamos la información que recabamos del diálogo directo que entablamos con las empresas.
Riesgo ESG
La selección de emisores, además de los criterios de selección negativos y positivos, también se refiere a la métrica del Riesgo ESG (o riesgo E para el impacto climático ético) a la hora de definir los universos invertibles. Esta métrica se utiliza para descartar todos los emisores que más contribuyen al riesgo de la cartera y mantener el riesgo de sostenibilidad estable en el tiempo.
El análisis financiero
Para la selección de los valores, la lente del análisis ESG se complementa con la del análisis financiero: el gestor delegado Anima Sgr, una sociedad de gestión de activos independiente, evalúa el rendimiento financiero y selecciona, dentro de los universos de inversión definidos por Etica, los mejores valores desde el punto de vista de la relación riesgo/rendimiento, cumpliendo con la Política de Inversión definida por el Comité de Inversión de Etica y aprobada por su Consejo de Administración.
[1] Se trata de tres compartimentos de la SICAV MULTILABEL de derecho luxemburgués constituidos por Carne Global Fund Managers (Luxemburgo) S.A. (Carne LUX), Luxemburgo, por cuenta de Etica Sgr S.p.A, que es la gestora de inversiones y la distribuidora mundial. Desde el 1 de febrero de 2024, la denominación de la Sociedad Gestora es Carne Global Fund Managers (Luxemburgo) S.A. (Carne LUX), tras la adquisición de GAM (Luxemburgo) S.A.
Antes de la adhesión, lea los KID y el Folleto disponibles en las oficinas de las entidades de inversión.
La inversión de los fondos “Linea Valori Responsabili” y “Linea Futuri Responsabili” para los clientes “minoristas” está disponible exclusivamente en Italia. Para ampliar la información se ruega consultar la versión italiana del sitio web.