Stewardship e Engagement Report 2022 è il nome del documento che analizza i risultati del dialogo con il management, dell’azionariato attivo portato avanti con le società in cui investono i fondi di Etica Sgr e dell’attività di advocacy svolta con governi, regolatori e standard setter.
In Etica Sgr promuoviamo un modello di sviluppo responsabile, partendo dal presupposto che il mondo della finanza possa ricoprire un ruolo fondamentale nell’indirizzare i capitali verso attività sostenibili. Per questo, interagiamo con gli emittenti in cui investono i fondi.
L’attività è coerente con la Politica di Engagement di Etica Sgr e si pone i seguenti obiettivi:
- Promuovere l’integrazione della sostenibilità socio-ambientale nella strategia degli emittenti.
- Generare benefici finanziari in termini di minore volatilità e maggiore potenziale di crescita dei titoli investiti.
Gli strumenti utilizzati da Etica Sgr per realizzare questa attività sono tre: dialogo, voto e advocacy.
Che cosa vuol dire Engagement?
É “il processo attraverso il quale l’investitore avvia un dialogo strutturato con il management dell’impresa partecipata (e/o oggetto di analisi), sulla base del monitoraggio continuo degli aspetti ambientali, sociali e di governance relativi all’attività aziendale” (definizione del Forum per la Finanza Sostenibile).
Che cosa vuol dire Stewardship?
Il termine deriva dall’inglese antico ed è composto dalla parola stig ovvero “sala” o “parte di una casa” e weard dal proto-germanico “guardia”. Letteralmente sarebbe “guardiano della casa” o “governante”. Alla fine del XIV secolo Steward era il titolo di una classe di alti ufficiali in Inghilterra e in Scozia con il significato di “colui che gestisce gli affari di una proprietà per conto del suo datore di lavoro” (fine XIV secolo). E, attraverso questa definizione, arriviamo al senso dell’attività descritta in questo documento. L’attività di Stewardship (ovvero la “gestione degli affari per conto dei risparmiatori”) si pone l’obiettivo di preservare e accrescere il valore dei risparmi che ci vengono affidati, avendo cura di gestire l’impatto ambientale e sociale degli investimenti realizzati con tali risparmi. Il concetto si Stewardship è, quindi, più ampio e complesso del termine “Engagement”, ovvero l’attività di dialogo e azionariato attivo del gestore con un obiettivo specifico e mirato nei confronti delle imprese in cui investono i fondi, che rappresenta uno degli strumenti della “Stewardship”.
I risultati del dialogo
Per quanto riguarda l’attività di dialogo con le imprese, nell’anno in cui si è svolta la COP15 della Convenzione sulla Diversità Biologica, abbiamo avviato un’iniziativa con le realtà appartenenti ai settori più esposti ai rischi legati alla biodiversità. In Italia, abbiamo promosso l’introduzione della transizione giusta (Just Transition) tra i temi prioritari del Forum per la Finanza Sostenibile, organizzando anche un incontro su questo tema con un’azienda italiana.
142
Società internazionali con cui Etica Sgr ha dialogato
971
Domande su tematiche ESG da Etica Sgr
21
Paesi
I risultati del voto
Per l’attività di voto, in relazione al voto sul Consiglio di Amministrazione (CdA), abbiamo rafforzato l’attenzione sull’indipendenza dei membri e la diversità di genere e etnica (per il mercato USA) nonché sulla rendicontazione dei rischi climatici in linea con le raccomandazioni della TCFD. Inoltre, l’integrazione di target ESG nei piani di remunerazione è diventata imprescindibile nel mercato italiano e USA. Infine, Etica Sgr ha supportato 36 mozioni degli azionisti.
512
Numero di assemblee in cui Etica Sgr ha votato
60
Punti all'ordine del giorno trattati
85%
La percentuale di partecipazioni con almeno un voto di Etica Sgr non in linea con le raccomandazioni del management
I risultati dell'advocacy
Per quanto riguarda l’advocacy abbiamo aperto un canale di comunicazione con il Ministero dell’Economia e delle Finanze italiano (MEF) sul tema degli standard riguardanti il BTP Green. Inoltre, nell’anno dell’entrata in vigore del Trattato sulla Proibizione delle Armi Nucleari, abbiamo avviato una campagna internazionale per promuovere il disinvestimento dalle armi nucleari insieme ad ICAN, un’ONG insignita nel 2017 del Premio Nobel per la Pace.
22
Domande totali
2
Enti sovranazionali o Stati sovrani contattati
9
Campagne
Scopri l'Engagement e la Stewardship dei fondi di Etica Sgr
Si prega di leggere le Note legali.
